位置:網站首頁 >>產業觀察>>正文

中國煤制乙二醇產能在2020年會快速釋放 行業將迎來洗牌

來源:CTMEG | 作者:CTMEG | 時間:2020-06-30 16:10:38 | 訂閱《東方紡織》周刊

6月18日至19日,在大連商品交易所與中國石油和化學工業聯合會共同舉辦的“2020中國化工產業(期貨)大會上”,中化國際產業資源事業部戰略部總經理趙軍以在演講中談到了中國煤制乙二醇的現狀。

 

趙軍表示:在中國,主要是因為中國煤制乙二醇以及煉化一體化企業乙二醇增長會比較大一些。全球的需求,中國超過50%,將近60%左右,中國可以說是全球乙二醇需求中心,也是未來會成為定價的中心。

就乙二醇產業來說,傳統行業是從環氧乙烷水化以后到乙二醇,然后它是作為聚酯纖維最主要的原料,同時還有煤質乙二醇,就是CTM到乙二醇,這是在中國未來幾年新興的路線,未來它會受到比較大的挑戰。

首先看乙烯市場,再看環氧乙烷的市場,再看乙二醇的市場?;臼琼樦@個產業鏈來看整個行業發展趨勢。從乙烯來看是非常重要的化工原料,2/3的有機化學品都是靠乙烯往下衍生,作為最基本的化工品的?;旧显?020年大概有1.7億噸的乙烯,44%靠乙烷,還有90%靠丙烷作為原料供應的。到2025年以后這個趨勢位置不變,除此之外在黃色區域,就是用石油法,就是用石腦油來生產乙烯,這是最主要的路線,在中國未來幾年這個趨勢非常明顯。從2015年到2025年在這十年當中,整個大煉化在中國發展非常迅速。

中國大煉化發展特別快,目前來看大概產能有將近3000萬噸,未來五年左右還有將近3900萬噸的增長。其中增量主要是通過石腦油生產乙烯,我們可以看到基本上都是在沿海區域量是特別大的。在西北區域主要通過煤制烯烴來生產乙烯和丙烯,因為乙烯、丙烯比較難以往下運輸,所以主要以聚乙烯和聚丙烯的方式往下進行延伸。

 

在這里面對整個烯烴產業會產生特別大影響,就是產能增長特快。特別是對于乙烯和丙烯這兩個產業來說的話,未來可能會有一個比較激烈的競爭,那么就會對乙烯單體來說價格會造成比較大的影響。我們從煤化工和甲醇制烯烴來看的話,基本上左邊講的是煤化工的問題,就是每生產一頓乙烯,不管是二氧化碳的碳排放還是水污染,就是用水的耗費來說,煤化工都是最大的。在乙烷這一塊,生產乙烯它的二氧化碳排放是最少的。同時,對于西北剛才也講過,因為生產乙烯或者丙烯單體運輸非常困難,所以更多往下做成聚丙烯和聚乙烯這么一體化的路線來生產。所以相比而言更加有成本的競爭力。也就是如果我們以煤、甲醇到聚丙烯來舉例的話,生產一噸聚丙烯運輸到華東地區和運甲醇和運煤來說,甲醇是最不經濟的,所以這是為什么在西北地區不像以前有甲醇會往華東和華北地區進行流轉。

MTO這塊的話,它的競爭力會越來越弱。主要是因為它是油價比較高提供的產物,油價如果在比較低的水平的話,我們可以看到3噸甲醇生產0.5噸的乙烯和0.5噸的丙烯,基本上是很難能夠有比較好了盈利水平。而對于甲醇產業來說,它在全球是一個非常平衡的狀態,MTO工廠一開工的話會對甲醇的需求會拉大,這樣的話甲醇價格就會往上價格漲的比較厲害。當工廠往下降負荷的話,甲醇價格又會往下走。所以在這里面基本就是如影隨形。當烯烴價格往上有波動的話,甲醇價格也會往上往下有波動。整體而言,對于甲醇制烯烴來說的話,這個產業不會太好。

乙烯往下主要是做環氧乙烷了,因為環氧乙烷基本上它的下游主要是做乙二醇,非常完整的鏈條。在全球來看,新增的供給主要是在東北亞地區和北美地區,需求主要是乙二醇最大的需求。整個開工率,不管是中東、北美,都會保持在比較高的水平。因為環氧乙烷很難運輸,所以必須把它完全轉化成乙二醇或者其他一些產品。在美國地區,它主要是往乙二醇走的會比較多一些,主要原因在于美國首先第一個量比較大,成本有優勢,所以沒有必要做一些精細化的一些化工去發展。所以更多是以乙二醇滿足當地的需求,同時會往歐洲、中國出口。

我們看到對于中國而言,國內的產能上的會比較大,從2011年開始到2022年,年均增速在10%左右。主要是因為往下做聚酯纖維這么一些企業會有新生的產能。環氧乙烷的價格基本上它跟乙二醇是同步波動的,乙烯在這里面,它會有一個不太一致的波動,在這里面也會有比較大的套利空間。

總體而言往上的話主要是看原料看乙烯,往下的話,我認為乙二醇是它的最大影響因素。對于環氧乙烷這個產業本身來說,我們認為除了到乙二醇以外,往表面活性劑這些精細化的發展,會比較有一個好的空間。問題是在于產品相對來說比較精細,所以說乙二醇還是最大的下游。

對于乙二醇來說,基本上我們可以看得到,往下做PET是最大的下游,其中主要的消費來自于東北亞地區,東北亞地區主要是來自于中國,中國占全球的占比,已經將近50%左右了。中國在過去十多年當中,我們可以看到,基本上年均增速在5%左右,跟中國的經濟是基本上同樣一個波動。主要是同沙特進口量最大,其次就是從臺灣、加拿大、新加坡以及科威特進口會比較大。從美國地區,因為在去年有一些貿易的摩擦,所以整個進口量基本上可以忽略不計。我們看到整個成本的話,基本長期在300美金以下完全的生產成本。

除此之外,東北亞地區的石腦油來生產乙二醇,波動是特別大的,特別是在今年年初到現在整個成本跌幅已經跌到將近250美金左右,現在往上又漲到將近400美金左右,主要是因為油價的影響。長期來看就是用MTO,就是用甲醇制烯烴制成乙烯到乙二醇,它是沒有什么太多成本優勢。而煤制乙二醇,除非你是在百分之百開工率的情況下,才會有相對來說比較好的成本優勢。

從全球看的話,我們可以看到煤制乙二醇它的增長會特別大,主要是中國煤制乙二醇產能在這一年釋放會特別快。在全球來看,聚酯是最大的下游。在北美地區,就是在2020年大概有220萬噸的乙二醇有出口,當然也是要看兩國之間的貿易情況。如果沒有貿易戰的話大部分乙二醇會往中國來。否則的話會往歐洲和南美進行流轉。在2022年增長不是特別大,將近60萬噸左右。除了北美以外就是中東這個地區,中東相比而言,它的出口還有減少,主要在于它的競爭力會受到東北亞地區的影響,主要是因為在東北亞地區我們可以看到,整個進出口量是在減少的,除了日韓會往中國出口乙二醇以外,中國自己本身自己造血能力會越來越強,所以說能夠滿足自己更大的需求,所以對乙二醇進口量會減少。

我們看到美國地區一套裝置就是臺塑的裝置,會在今年年底投產,大概有20萬噸的乙二醇的量,不是太多。在美國地區,基本上因為本身乙烷裂解乙二醇這個產能比較多,70%是往聚乙烯去的話,大部分是往乙二醇進行發展,往下主要做聚酯這一塊。在北美地區,主要是美國,它的出口可能在2020年會有比較大的增長。在中東地區我們可以看到,基本上沒有新增的產能,會造成整個在中東地區保持比較平穩的狀態,當然本身這個地區供需是不平衡的,它的出口來說,我們認為還會有減少,主要是因為地緣政治和成本的影響。

在這里面,像日本、韓國、臺灣地區出口量相比而言并不是太多,也是沒有新增的產能。在中國這一塊的話,主要是因為中國煤制乙二醇以及煉化一體化企業乙二醇增長會比較大一些。在這里面可以看到,全球的需求,中國將近超過50%,將近60%左右,所以中國可以說是全球乙二醇需求中心,也是未來會成為定價的中心。所以,在這個土壤當中會有很多文章可以去做的。下游主要是在紡織服裝業,因為需求會特別大,像防凍液這些需求相比而言會小一些。在這里面纖維最大的需求,整個增長未來,看到過去這么多年,也是滌綸、纖維的增長會特別大,對乙二醇有拉動。所以基于乙二醇在中國以前一直有進口,特別是在2016年的時候煤價比較低的情況下,有企業考慮用煤制乙二醇,煤制乙二醇的成本在當時也會比較低,但是是基于它的百分之百開工率的情況下,你生產的乙二醇全部都能消耗掉的情況下會有比較低的水平。

在油價往下暴跌的情況下,煤價基本上沒有太大的變化,這樣的話煤制乙二醇的競爭力就越來越弱。從2013年到2019年,一直到現在2020年的話,用煤制乙二醇除非在百分之百開工率的情況下,能夠保持在4100、4200的完全成本,當乙二醇價格跌到3000多塊錢,還要在西北把煤制乙二醇生產出來,還要運輸的費用。在這個水平用石腦油來生產乙二醇,它的成本就非常低了。
看到凈利潤水平來說的話,長期來說都是有比較大的波動。在這里面值得一提的是,用氣頭和油頭來生產乙二醇競爭力會比較強,特別是對于氣頭而言競爭力會更強一些,主要在于用氣頭來說的話,它的投資會比較小。所以它轉化成乙二醇它的收益率相比而言也會更高一些。

我們看到未來整個供給,基本上煤和用乙烯法生產乙二醇基本上是一半一半,但是我們看到產量來說的話,我們認為大頭還是用乙烯法,就是不管是用乙烷裂解到乙烯還是用石腦油裂解到乙烯,這種方式來說,它的成本因為有規模優勢,而且還有成本優勢,這樣的話,而且是靠近整個消費力、整個在華東這塊的話,相比而言競爭力會更強一些。

中國對于乙二醇的進口會有輕微的減少,主要在于中東的乙烷裂解生產乙二醇成本持續保持在全球最低的水平,美國的水平也是會比較低的水平。所以,在這里面需求的增長更多是靠大煉化來滿足需求增長,煤制乙二醇可能會受到比較大的挑戰,所以行業也是會迎來洗牌。

    (本網尊重各兄弟網站及獨立撰稿人之版權,如發現本網刊登您的稿件而未署名,請聯系我們.同時本網也歡迎對市場具有敏銳判斷和獨立見解的行業人士前來投稿,投稿郵箱[email protected] 電話:0512-63082910)
責任編輯:任萍

東紡云APP

綢都網微信

布工廠微信

紗師弟微信

新聞熱線

0512-63086536

商務合作

0512-63082910

紡織通英文APP

推廣熱線

0512-63599692

傳真

0512-63506703

知識產權保護與咨詢:QQ713892624 電話:0512-63482602(吳江)、0512-63554078(盛澤)

蘇州綢都網絡科技股份有限公司 版權所有@2004-2020 增值電信業務經營許可證:蘇B2-20100323 網站備案號:蘇B2-20090135-1

蘇公網安備:32050902100442號| 國家電子商務試點企業國家財政部重點扶持項目國家中小企業公共服務示范平臺江蘇省軟件企業

彩经网下载最新版 贵州快三开奖走势一定牛 时时彩软件后三 股票涨跌由哪些机构决定 广东26选5开奖结果查询 幸运农场玩法说明复式 股票开盘时间是几点 广东十一选五怎么玩才赚钱 网上的投资理财公司可靠吗 河北十一选五中奖规则 光线传媒股票